CenturyPly Shows Catapulting Growth

CenturyPly Shows Catapulting Growth with Plethora of Innovation and Digitization in Business Model

The company saw a positive EBITDA of over 334 crores during FY20-21

The largest seller of multi-use plywood and decorative veneers in the Indian organized plywood market and a frontrunner in applying innovation at work, conducted its 40th Annual General Meeting on 8th September. Considering the current scenario, the Company provided an audio-visual platform to its shareholders at the estates to participate in the AGM. During the meeting, the shareholders were taken through some of the major developments in the Company.

Some of the developments are listed below:

Real Estate sector was seeing some green shoots during the third quarter of last fiscal but it was hit hard by the second wave of COVID-19 pandemic. Yet, the industry has seen speculative interest from investors and traders off late as there is positive trend prevalent now – the recovery for demand from buyers picked up sooner after the second wave as compared to the first wave, as people were acquainted with the pandemic. It is optimistic to say that the economic impact of the second wave is likely to be muted and there are visible signs of economic rejuvenation across industries including the real estate and allied sector.

Despite the challenges, through prudent responsiveness, Century Ply’s standalone revenue from operations decreased by 7.4% and the company protected its PAT even as margins declined. Century Ply overcame the challenge and revenue on standalone basis only declined by 7% from INR 2,282.68 crore in FY2019-20 to INR2,113.48 crore in FY2020-21. EBITDA increased to INR334.25 crore in FY2020-21 compared to INR315.18 crore in FY2019-20. Profit after tax increased by 21.4 % from INR158.17 in FY2019-20 to INR192.07 crore in FY2020-21. Gross profit margin increased by 60 bps. Depreciation and amortization stood at INR62.63 crore in FY2020-21 compared to INR67.55 crore in FY2019-20.

The year under review commenced with the lockdown, necessitating a need to converge Century Ply’s managerial workforce to virtual collaborative working. At a short notice, the Company’s IT team worked relentlessly to establish secured access of IT applications from outside the office premises and ensured a smooth operation across the company. Century’s plywood business accounted for 53% of the Company’s revenues during the year under review (compared with 54% in the previous year). This business de-grew 6% by volume and 4.8% by value. Average realizations strengthened 1.2% during the year, validating the Company’s commitment to market better products quality leading to higher realizations. The Company capitalized on the demand revival within the economy from the second quarter onwards by making products available at the storefronts of trade partners across the country. Initiatives taken in the area of direct demand generation by the sales team through physical visits of residential and small commercial sites made it possible to mine the market deeper and help dealers sell a larger volume. The launch of the Virokill feature in the plywood product proved to be a game-changer, catalyzing the offtake of the Company’s entire plywood range and enhancing the Company’s market share from the third quarter onwards.
Century’s laminates business accounted for 20% of the Company’s revenues during the year under review (compared with 20% in the previous year). In line with the Company’s commitment to enhance product pedigree, the Company’s a grade laminate output increased 227 basis points as a percentage of its overall production during the year under review. As costs increased for unorganized players on account of mounting compliance, end product costs declined for organized brands, accelerating a shift from the consumption of laminates manufactured by unorganized to organized players.

Not only the pandemic, the blow of super cyclone Amphan affected production just when it appeared that the lockdown would be relaxed and demand would normalize. The cyclone struck the district of South 24 Parganas in West Bengal leading to extensive damage to the factory shed and building at the Company’s Joka factory near Kolkata, leading to a halt in production for some time. Despite the challenges, Century Ply has been consistent in its performance and has come out resilient and united more than ever. By the virtue of reinvesting the company’s accruals in capacity expansion, enhancing the brand salience, strengthening trade terms, maximizing portfolio value-addition, and repaying liabilities, Century Ply was able to strengthen business sustainability across market cycles. The safety of employees has always been paramount for us and hence we ensured every safety measures in our capability. The Company commenced operations with only 50 workers at 10% capacity utilization in line with government directed health and safety protocols. Besides, the Company took the delivery of all imported raw materials utilized in the manufacture of laminates from the ports coupled with adequate storage. Training was intensified and worker morale enhanced through a sensitive remuneration structure. As a result of this practice, the company saw an increased output and achieved 63% production capacity from June 2020, rising to 97% by September 2020 and peak output in March 2021.

During the year under review, the Company’s Medium Density Fiber (MDF) Board unit at Hoshiarpur in Punjab with an installed capacity of 198000 CBM per year, practically attained full capacity utilization during exit of FY 2020-21. The Company is also in the process of setting up a new unit in the State of Punjab for manufacturing of veneer and plywood which is expected to be operational within the first quarter of FY 2022-23.

Century Ply as a socially responsible brand extended relief support for the employees and their families suffering from the pandemic. The company introduced a unique Family Services Department (FSD) to enable effective management at home with therapy inputs, social workers input and special educators. The company has also taken a conscious step towards aiding children suffering from Cerebral Palsy, which is a major concern for developmental disability. The team of professionals from FSD deliver the services to all the beneficiaries more efficiently, using all the IT equipment, devices and accessories apart from the financial support given by Century Ply for procuring equipment.

SEGMENTAL OVERVIEW:

Plywood: The turnover from the plywood segment stood at INR 1,123.17 crore during FY2020-21 compared to INR1, 234.291 crore during FY 2019-20. The Company maintained its market share despite a sectoral stasis owing to decelerated growth in the downstream sectors and a convergence of a number of macroeconomic disruptions. Laminates: The turnover from laminates segment stood atINR463.34 crore during FY2019-20 compared to INR 415.02 crore during the preceding financial year. The Company has successfully managed to maintain the sales momentum of laminates by adopting new strategies. Particle boards: The Company reported a 102% capacity utilisation during the year under review and reported revenues worth INR 99.11 crore during FY2019-20 compared to INR90.08 crore during the preceding financial year. MDF: The Company reported a 72% capacity utilization during the year under review and reported revenues worth INR350.51 crore during FY2019-20 compared to INR 359.40 crore during the preceding financial year. Logistics: The logistics business of the Company in terms of net revenues to reach INR86.50 crore during FY2019-20 compared to INR82.33 crore during the preceding financial year.

Commenting on the company’s performance, Mr. Sajjan Bhajanka, Chairman, Century Plyboards (India) Ltd said, “Despite the challenges thrown by the pandemic, Century Ply has shown a consistent and impressive performance throughout the year. Our recovery was much beyond our expectation, which also indicates the resilience of Indian consumers and the country’s economy. In last one year, Century Ply has undergone a series of innovation, a principle that is paramount since the inception of the company. We will consider last year as a year of springboard and build on the same to strengthen our position as a market leader in the industry.”

कंपनी ने FY 20.21 के दौरान 334 करोड़ से अधिक का सकारात्मक EBITDA देखा

भारतीय संगठित प्लाईवुड बाजार में बहु-उपयोग वाले प्लाईवुड और डेकोरेटिव विनियर के सबसे बड़े विक्रेता सेंचुरीप्लाई ने 8 सितंबर, 2021 को अपनी 40वीं वार्षिक आम बैठक आयोजित की। वर्तमान परिदृश्य को ध्यान में रखते हुए, कंपनी ने सम्पदा में अपने शेयरधारकों को एजीएम में भाग लेने के लिए एक दृश्य-श्रव्य मंच प्रदान किया। बैठक के दौरान, शेयरधारकों को कंपनी के कुछ प्रमुख घटनाक्रमों के बारे में बताया गया।

कुछ विकास नीचे सूचीबद्ध हैं:

रियल एस्टेट क्षेत्र में पिछले वित्त वर्ष की तीसरी तिमाही के दौरान कुछ सुखद परिदृश्य देखी जा रही थी, लेकिन यह Covid-19 महामारी की दूसरी लहर से बुरी तरह प्रभावित हुई। फिर भी, उद्योग ने निवेशकों और व्यापारियों से तुलनात्मक रुचि देर से देखी है क्योंकि अब सकारात्मक प्रवृत्ति प्रचलित है – खरीदारों द्वारा मांग में तेजी पहली लहर की तुलना में दूसरी लहर के तुरंत बाद हुई, क्योंकि लोग महामारी से परिचित थे। यह कहना उत्साहवर्द्धक है कि दूसरी लहर का आर्थिक प्रभाव मौन होने की संभावना है और रियल एस्टेट और संबद्ध क्षेत्र सहित उद्योगों में आर्थिक कायाकल्प के स्पष्ट संकेत हैं।

चुनौतियों के बावजूद, विवेकपूर्ण प्रतिक्रिया के माध्यम से, सेंचुरीप्लाई के संचालन से स्टैंडअलोन राजस्व में 7.4 प्रतिशत की कमी आई और कंपनी ने अपने पीएटी की रक्षा की, भले ही मार्जिन में गिरावट आई। सेंचुरीप्लाई ने चुनौती पर काबू पा लिया और स्टैंडअलोन आधार पर राजस्व वित्त वर्ष 2019-20 में प्छत् 2, 282.68 करोड़ से केवल 7 प्रतिशत घटकर FY 2020.21 में INR 2, 113.48 करोड़ हो गया। FY 2019-20 में INR 315.18 करोड़ की तुलना में FY 2020.21 में EBITDA बढ़कर INR 334.25 करोड़ हो गया। कर पश्चात् लाभ वित्त वर्ष 2019-20 में INR 158.17 से 21.4 प्रतिशत बढ़कर FY2020.21 में INR 192.07 करोड़ हो गया। सकल लाभ मार्जिन में 60 बीपीएस की वृद्धि हुई। वित्त वर्ष 2019-20 में INR 67.55 करोड़ की तुलना में वित्त वर्ष 2020-21 में मूल्यह्रास और परिशोधन INR 62.63 करोड़ था।

समीक्षाधीन वर्ष की शुरुआत लॉकडाउन के साथ हुई, जिससे सेंचुरीप्लाई के प्रबंधकीय कार्यबल को वर्चुअल सहयोगी कार्य करने की आवश्यकता महसूस हुई। एक संक्षिप्त नोटिस पर, कंपनी की आईटी टीम ने कार्यालय परिसर के बाहर से आईटी अनुप्रयोगों की सुरक्षित पहुंच स्थापित करने के लिए अथक प्रयास किया और कंपनी भर में एक सुचारू संचालन सुनिश्चित किया। समीक्षाधीन वर्ष के दौरान सेंचुरी के प्लाइवुड व्यवसाय ने कंपनी के राजस्व का 53 प्रतिशत हिस्सा लिया (पिछले वर्ष में 54 प्रतिशत की तुलना में)। इस कारोबार में वॉल्यूम के हिसाब से 6 प्रतिशत और वैल्यू के हिसाब से 4.8 फीसदी की गिरावट आई है। वर्ष के दौरान औसत प्राप्तियों में 1.2 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो बेहतर उत्पादों की गुणवत्ता को बाजार में लाने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को प्रमाणित करती है जिससे उच्च प्राप्तियां होती हैं। कंपनी ने देश भर में व्यापार भागीदारों के स्टोरफ्रंट पर उत्पाद उपलब्ध कराकर दूसरी तिमाही से अर्थव्यवस्था के भीतर मांग पुनरुद्धार पर पूंजीकरण किया। आवासीय और छोटे वाणिज्यिक साइट के भौतिक दौरों के माध्यम से बिक्री टीम द्वारा प्रत्यक्ष मांग सृजन के क्षेत्र में की गई पहल ने बाजार को गहरा किया और डीलरों को बड़ी मात्रा में बेचने में मदद करना संभव बना दिया। प्लाइवुड उत्पाद में विरोकिल फीचर का लॉन्च एक गेम-चेंजर साबित हुआ, जिसने कंपनी की पूरी प्लाईवुड रेंज के उठाव को उत्प्रेरित किया और तीसरी तिमाही से कंपनी की बाजार हिस्सेदारी को बढ़ाया।

समीक्षाधीन वर्ष के दौरान सेंचुरी के लैमिनेट्स व्यवसाय ने कंपनी के राजस्व का 20 प्रतिशत हिस्सा लिया (पिछले वर्ष के 20 प्रतिशत की तुलना में)। उत्पाद वंशावली को बढ़ाने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता के अनुरूप, समीक्षाधीन वर्ष के दौरान कंपनी के ए ग्रेड लैमिनेट उत्पादन में इसके समग्र उत्पादन के प्रतिशत के रूप में 227 आधार अंक की वृद्धि हुई। जैसे-जैसे बढ़ते अनुपालन के कारण असंगठित खिलाड़ियों के लिए लागत में वृद्धि हुई, संगठित ब्रांडों के लिए अंतिम उत्पाद लागत में गिरावट आई, जिससे असंगठित खिलाड़ियों द्वारा निर्मित लैमिनेट्स की खपत से संगठित खिलाड़ियों में बदलाव आया।

केवल महामारी ही नहीं, सुपर साइक्लोन अम्फान के प्रहार से उत्पादन प्रभावित हुआ, जब ऐसा लगा कि लॉकडाउन में ढील दी जाएगी और मांग सामान्य हो जाएगी। चक्रवात ने पश्चिम बंगाल के दक्षिण 24 परगना जिले में दस्तक दी, जिससे कोलकाता के पास कंपनी के जोका कारखाने में कारखाने के शेड और इमारत को व्यापक नुकसान हुआ, जिससे उत्पादन कुछ समय के लिए रुक गया। चुनौतियों के बावजूद, सेंचुरीप्लाई अपने प्रदर्शन में लगातार बनी हुई है और पहले से कहीं अधिक लचीला और एकजुट हो गई है। क्षमता विस्तार में कंपनी के उपार्जन का पुनर्निवेश करने, ब्रांड की प्रमुखता को बढ़ाने, व्यापार की शर्तों को मजबूत करने, पोर्टफोलियो मूल्य-संवर्धन को अधिकतम करने और देनदारियों को चुकाने के आधार पर, सेंचुरीप्लाई बाजार चक्रों में व्यावसायिक स्थिरता को मजबूत करने में सक्षम थी। कर्मचारियों की सुरक्षा हमेशा हमारे लिए सर्वोपरि रही है और इसलिए हमने अपनी क्षमता के अनुसार हर सुरक्षा उपाय सुनिश्चित किया है। कंपनी ने सरकार द्वारा निर्देशित स्वास्थ्य और सुरक्षा प्रोटोकॉल के अनुरूप 10 प्रतिशत क्षमता उपयोग पर केवल 50 श्रमिकों के साथ परिचालन शुरू किया। इसके अलावा, कंपनी ने लैमिनेट्स के निर्माण में उपयोग किए जाने वाले सभी आयातित कच्चे माल की डिलीवरी बंदरगाहों से पर्याप्त भंडारण के साथ की। एक संवेदनशील पारिश्रमिक संरचना के माध्यम से प्रशिक्षण को तेज किया गया और कार्यकर्ता मनोबल को बढ़ाया गया। इस अभ्यास के परिणामस्वरूप, कंपनी ने उत्पादन में वृद्धि देखी और जून 2020 से 63 प्रतिशत उत्पादन क्षमता हासिल की, जो सितंबर 2020 तक बढ़कर 97 प्रतिशत हो गई और मार्च 2021 में अधिकतम उत्पादन हुआ।

समीक्षाधीन वर्ष के दौरान, पंजाब के होशियारपुर में कंपनी की मध्यम घनत्व फाइबर (एमडीएफ) बोर्ड इकाई, जिसकी प्रति वर्ष 1980000 सीबीएम की स्थापित क्षमता है, ने वित्तीय वर्ष 2020-21 से बाहर निकलने के दौरान व्यावहारिक रूप से पूर्ण क्षमता उपयोग प्राप्त किया। कंपनी विनियर और प्लाईवुड के निर्माण के लिए पंजाब राज्य में एक नई इकाई स्थापित करने की प्रक्रिया में है, जिसके वित्त वर्ष 2022-23 की पहली तिमाही के भीतर चालू होने की उम्मीद है।

सेंचुरीप्लाई एक सामाजिक रूप से जिम्मेदार ब्रांड के रूप में महामारी से पीड़ित कर्मचारियों और उनके परिवारों के लिए राहत सहायता प्रदान करता है। कंपनी ने थेरेपी इनपुट, सामाजिक कार्यकर्ता इनपुट और विशेष शिक्षकों के साथ घर पर प्रभावी प्रबंधन को सक्षम करने के लिए एक अद्वितीय परिवार सेवा विभाग (एफएसडी) की शुरुआत की। कंपनी ने सेरेब्रल पाल्सी से पीड़ित बच्चों की सहायता करने की दिशा में भी एक सचेत कदम उठाया है, जो विकासात्मक अक्षमता के लिए एक प्रमुख चिंता का विषय है। एफएसडी के पेशेवरों की टीम सेंचुरीप्लाई द्वारा उपकरणों की खरीद के लिए दी गई वित्तीय सहायता के अलावा सभी आईटी उपकरणों, उपकरणों और एक्सेसरीज का उपयोग करते हुए सभी लाभार्थियों को अधिक कुशलता से सेवाएं प्रदान करती है।

खंडीय अवलोकन:
प्लाइवुडः वित्त वर्ष 2019-20 के दौरान 1,234.291 करोड़ रुपये की तुलना में वित्त वर्ष 2020-21 के दौरान प्लाइवुड खंड का कारोबार 1,123.17 करोड़ रुपये रहा। डाउनस्ट्रीम क्षेत्रों में धीमी वृद्धि और कई व्यापक आर्थिक व्यवधानों के अभिसरण के कारण क्षेत्रीय ठहराव के बावजूद कंपनी ने अपनी बाजार हिस्सेदारी बनाए रखी। लैमिनेट्स पिछले वित्तीय वर्ष के दौरान 415.02 करोड़ रुपये की तुलना में वित्त वर्ष 2019-20 के दौरान लैमिनेट्स सेगमेंट का कारोबार INR 463.34 करोड़ रहा। कंपनी ने नई रणनीतियों को अपनाकर लैमिनेट्स की बिक्री की गति को बनाए रखने में सफलतापूर्वक कामयाबी हासिल की है। पार्टिकल बोर्ड्सरू कंपनी ने समीक्षाधीन वर्ष के दौरान 102 प्रतिशत क्षमता उपयोग की सूचना दी और पिछले वित्तीय वर्ष के दौरान INR 90.08 करोड़ की तुलना में FY 2019.20 के दौरान INR 99.11 करोड़ के राजस्व की सूचना दी। एमडीएफरू कंपनी ने समीक्षाधीन वर्ष के दौरान 72 प्रतिशत क्षमता उपयोग की सूचना दी और पिछले वित्तीय वर्ष के दौरान 359.40 करोड़ रुपये की तुलना में वित्त वर्ष 2019-20 के दौरान 350.51 करोड़ रुपये के राजस्व की सूचना दी। लॉजिस्टिक्सः पिछले वित्तीय वर्ष के दौरान INR 82.33 करोड़ की तुलना में FY 2019.20 के दौरान शुद्ध राजस्व के मामले में कंपनी का लॉजिस्टिक्स व्यवसाय INR 86.50 करोड़ तक पहुंच गया।

कंपनी के प्रदर्शन पर टिप्पणी करते हुए, सेंचुरी प्लाईबोर्ड्स (इंडिया) लिमिटेड के अध्यक्ष, श्री सज्जन भजंका ने कहा, “महामारी से उत्पन्न चुनौतियों के बावजूद, सेंचुरीप्लाई ने पूरे वर्ष एक सुसंगत और प्रभावशाली प्रदर्शन दिखाया है। हमारी रिकवरी हमारी अपेक्षा से बहुत अधिक थी, जो भारतीय उपभोक्ताओं और देश की अर्थव्यवस्था के लचीलेपन को भी इंगित करता है। पिछले एक साल में, सेंचुरीप्लाई ने नवाचार की एक श्रृंखला की है, एक सिद्धांत जो कंपनी की स्थापना के बाद से सर्वोपरि है। हम पिछले साल को स्प्रिंगबोर्ड के वर्ष के रूप में मानेंगे और उद्योग में एक मार्केट लीडर के रूप में अपनी स्थिति को मजबूत करने के लिए इसका निर्माण करेंगे।”