Cash or Digital Transaction

The drive towards cashlessness is supported by banks, credit card issuers, fintech service providers, giant digital businesses and central banks. Many governments have also regulated upper limits for cash transactions. Some economists also prefer cashlessness on theoretical grounds. Tools such as negative interest rates become easier to implement. Every advocate of cashlessness has something to gain. Cashless transactions generate huge data, which is most powerfully value-enhancing. Cashlessness also allows for cost-cutting, since ATMs, physical bank branches and printed notes are more expensive than digital cash. It promotes commerce – there’s amply evidence consumers spend more using cashless instruments.

Governments, especially authoritarian governments, love the cashless paradigm. A highly digitised economy makes mass surveillance easier, every citizen must willy-nilly generate revealing data. It is easier to strangle anti-government initiatives, by cutting digital access to funding.

Cashlessness doesn’t actually limit crime but it does limit access to the levers required to commit large white-collar crimes. Vast amounts of money- laundering occur in the global banking system, with large sums being moved across borders. But only a sophisticated hacker, a rich individual, or corporation, or a government can carry out the necessary banking manipulations. Ordinary citizens connot. So states can more easily rein in the activities it wishes to curtail. The average citizen’s “choice” in terms of using cash versus digital tokens, is, therefore, being increasingly limited by social, commercial and regulatory pressures.

Data generation and analysis of data is of course, a huge force- multiplier for cashless regimes. Computerized data mining makes it cost effective for many types of business to offer products or services to people at the lower end of the income pyramid.

This does mean more in the way of inclusion. It also means more in the way of everyday, normalized surveillance, and aids in the creation of 360- degree profiles of pretty much everyone. Again, authoritarian governments love this.

China has built a cashless social credit system; citizens who “misbehave” are prohibited from travelling, and publicly shamed. There is some degree of push back against the drive to achieve cashlessness. Germany and Japan despite being extremely low-crime nations have large cash usages, due to privacy concerns. India has seen cash usage bounce back to pre-demonetisation levels despite much – touted digitization efforts. The US sees huge spikes in cash use, whenever there’s a strom alert. Indonesians are always braced to use cash due to the prevalence of tsunamis and volcanic eruptions. Cryptocurrency usage has also risen, due to privacy- related concerns.

Indeed, digital rebels and libertarians worried about government surveillance and control of fiat, created and adopted cryptos- two apparently contradictory trends that occurred in the pandemic. There was a jump in cash withdrawals, as lockdowns started. There was also a jump in digital transactions. Citizens hoarded cash against emergencies, even as they initiated more digital transactions. (By the way, you’re more likely to be infected by Covid-19 using cards in machines with multiple users, than in handling physical notes).

As the slogan goes, “Cash doesn’t crash”. Given climate change and events like the Ukraine War, there are indeed powerful drivers for retaining physical cash – the Swedes may be prescient in this regard. Extreme weather leads to disruptions of power, and the Internet. India of course has a habit of shutting down the Net given the least excuse, and people in Kashmir, Chhattisgarh and Manipur use cash all the time.

नकदी या डीजीटल लेन-देन

कैशलेसनेस के अभियान को बैंकों, क्रेडिट कार्ड जारीकर्ताओं, फिनटेक सेवा प्रदाताओं, विशाल डिजिटल व्यवसायों और केंद्रीय बैंकों द्वारा समर्थित किया जाता है। कई सरकारों ने नकद लेनदेन के लिए ऊपरी सीमा को भी विनियमित किया है। कुछ अर्थशास्त्री सैद्धांतिक आधार पर भी कैशलेस होना पसंद करते हैं। नकारात्मक ब्याज दरों जैसे उपकरणों को लागू करना आसान हो जाता है। कैशलेसनेस के हर पैरोकार के पास हासिल करने के लिए कुछ न कुछ है। कैशलेस लेन-देन बहुत बड़ा डेटा उत्पन्न करते हैं, जो अत्यंत शक्तिशाली रूप से मूल्य-वर्धक है। कैशलेसनेस भी लागत में कटौती करता है, क्योंकि एटीएम, भौतिक बैंक शाखाएं और मुद्रित नोट डिजिटल नकदी की तुलना में अधिक महंगे हैं। यह वाणिज्य को बढ़ावा देता है – इस बात के पर्याप्त प्रमाण हैं कि उपभोक्ता कैशलेस उपकरणों का उपयोग करके अधिक खर्च करते हैं।

सरकारें, विशेष रूप से सत्तावादी सरकारें, कैशलेस प्रतिमान को पसंद करती हैं। एक अत्यधिक डिजीटल अर्थव्यवस्था बड़े पैमाने पर निगरानी को आसान बनाती है, प्रत्येक नागरिक को स्वेच्छा से खुलासा करने वाले डेटा उत्पन्न करना पड़ता है। फंडिंग तक डिजिटल पहुंच में कटौती करके, सरकार विरोधी कार्य कलापों को रोकना आसान है।

कैशलेसनेस वास्तव में सिर्फ अपराध को सीमित नहीं करता है, बल्कि यह बड़े सफेदपोश अपराधों को करने के लिए आवश्यक तत्वों तक पहुंच को सीमित करता है। वैश्विक बैंकिंग प्रणाली में बड़ी मात्रा में मनी लॉन्ड्रिंग होती है, जिसमें बड़ी मात्रा में नकदी को सीमाओं के पार ले जाया जाता है। लेकिन केवल एक परिष्कृत हैकर, एक अमीर व्यक्ति, या निगम, या सरकार ही आवश्यक बैंकिंग जोड़तोड़ कर सकती है। आम नागरिक नहीं। इसलिए राज्य उन गतिविधियों पर अधिक आसानी से लगाम लगा सकते हैं जिन्हें वह कम करना चाहता है। इसलिए, नकद बनाम डिजिटल टोकन का उपयोग करने के मामले में औसत नागरिक की पसंद, सामाजिक, वाणिज्यिक और नियामक दबावों द्वारा सीमित होती जा रही है।

डेटा का निर्माण और डेटा का विश्लेषण निश्चित रूप से, कैशलेस व्यवस्था के लिए बहुत शक्तिवर्धक है। कम्प्यूटरीकृत डेटा माइनिंग आय पिरामिड के निचले सिरे पर लोगों को सेवाओं के उत्पादों की पेशकश करने के लिए कई प्रकार के व्यवसायों के लिए लागत प्रभावी बनाता है।

इसका मतलब समावेश में रास्ते अधिक है। इसका अर्थ रोज़मर्रा में अधिक, सामान्यीकृत निगरानी, और लगभग सभी के 360-डिग्री प्रोफाइल के निर्माण में सहायता करता है। फिर, सत्तावादी सरकारें इसे पसंद करती हैं।

चीन ने कैशलेस सोशल क्रेडिट सिस्टम बनाया है; ‘दुर्व्यवहार’ करने वाले नागरिकों को यात्रा करने से प्रतिबंधित किया जाता है, और सार्वजनिक रूप से शर्मिंदा किया जाता है। कैशलेसनेस हासिल करने के अभियान के खिलाफ कुछ हद तक विरोध भी है। गोपनीयता की चिंताओं के कारण जर्मनी और जापान बेहद कम अपराध वाले देश होने के बावजूद बड़े पैमाने पर नकदी का उपयोग करते हैं। डिजिटलीकरण के तमाम प्रयासों के बावजूद भारत में नकदी के उपयोग में उछाल देखा गया है, जो नोटबंदी से पहले के स्तर पर वापस आ गया है। जब भी कोई स्ट्रोम अलर्ट होता है, अमेरिका में नकदी के उपयोग में भारी वृद्धि देखी जाती है। सूनामी और ज्वालामुखी विस्फोट की व्यापकता के कारण इंडोनेशियाई हमेशा नकदी का उपयोग करने के लिए तैयार रहते हैं। गोपनीयता संबंधी चिंताओं के कारण क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग भी बढ़ गया है।

वास्तव में, डिजिटल विद्रोहियों और उदारवादियों ने सरकारी निगरानी और फाइट के नियंत्रण से चिंतित, क्रिप्टो को बनाया और अपनाया-दो स्पष्ट रूप से विरोधाभासी प्रवृत्तियां है जो महामारी में हुई थीं। लॉकडाउन शुरू होते ही नकद निकासी में उछाल आया। डिजिटल लेनदेन में भी उछाल आया। नागरिकों ने आपात स्थिति के खिलाफ नकदी जमा की, भले ही उन्होंने अधिक डिजिटल लेनदेन शुरू किया। (वैसे, आप भौतिक नोटों को संभालने की तुलना में कई उपयोगकर्ताओं वाली मशीनों में कार्ड का उपयोग करके कोविड -19 से संक्रमित होने की अधिक संभावना रखते हैं)।

जैसा कि नारा है, ‘‘नकद दुर्घटनाग्रस्त नहीं होता’’ जलवायु परिवर्तन और यूक्रेन युद्ध जैसी घटनाओं को देखते हुए, भौतिक नकदी को बनाए रखने के लिए वास्तव में शक्तिशाली ड्राइवर हैं – इस संबंध में स्वीडन प्रेजेंटर हो सकते हैं। अत्यधिक कठिन मौसम के कारण बिजली और इंटरनेट बाधित होता है। बेशक भारत को कम से कम बहाना देते हुए नेट बंद करने की आदत है, और कश्मीर, छत्तीसगढ़ और मणिपुर में लोग हर समय नकदी का उपयोग करते हैं।