Reality check on tax growth

The Narendra Modi government’s gross tax collections in the just-concluded financial year of 2021-22 have recorded a 34 per cent jump to a record high of Rs. 27 trillion. An annual increase of this order has not been seen in at least the last four decades. The size of the Indian economy, or the gross domestic product (GDP) grew by about 19 per cent in nominal terms in 2021-22. So, the extent of the rise in the Centre’s gross tax collections is significant and has understandably triggered celebration within and outside the government. But it is also important to evaluate this performance in a larger context to make better sense of the true nature of the improvement in tax collections.

Perhaps the period under Manmohan Singh is strictly not comparable to the one under Narendra Modi. Under the Singh regime, the Indian economy faced the adverse impact of the US financial crisis, the “taper tantrum” with the US withdrawing liquidity and the farm crisis. But the Modi government ‘s eight years have suffered from arguable bigger shocks the self-inflicted wound of demonetization in 2016, the launch of the goods and services tax or GST in 2017 and the Covid pandemic. This may explain why the CAGR of tax collections during the Modi regime so far declined to about 10 per cent, compared to that in the 10 years of the Singh government. But there is no denying that over a longer period there has been a deceleration in the annual growth in tax collections during the Modi regime.

There is another way of contextualizing the performance of tax collections in the last eight years. In as many as three years under the Modi regime, gross tax collections grew in single digits and in one year during 2019-20, which was before the onset of Covid- gross tax collections fell by about 3 per cent. The annual growth rate of 34 per cent in 2021-22 came after three successive years of low growth or decline. Barring last year’s performance, tax collections growth could not cross the 20-per cent mark in any of the years during the Modi regime.

The declining share of direct taxes in the centre’s gross tax collections has been a cause for concern in recent years. The problem was more acute in the first three years of the Manmohan Singh regime, when the share of direct taxes in gross tax collections ranged between 44 per cent and 49 per cent. In the following seven years, much to the Singh government’s credit, this share was pulled up to 52-56 per cent and in one year, 2009-10, the share was as high as 60 per cent.

This trend changed for the worse in the first few years of the Modi government. There was a steady decline in the share of direct taxes in gross tax collections from 56 per cent in 2014-15 to 49 per cent in 2016-17, the year of demonetization. There has been some recovery since then, but the post-Covid year of 2020-21 saw that share drop again to 46 per cent. Direct taxes in 2021-22 grew significantly to command a share of 52 per cent in gross tax collections. Maintaining a higher share of direct taxes would depend on how well the government widens its direct taxes base and whether the reforms in GST can be expedited.

कर वृद्धि पर रियलिटी चेक

हाल ही में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष 2021-22 में नरेंद्र मोदी सरकार के सकल कर संग्रह में 34 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई है, जो रिकॉर्ड 27 ट्रिलियन उच्च स्तर पर पहुंच गया है। इस तरह की वार्षिक वृद्धि कम से कम पिछले चार दशकों में नहीं देखी गई है। भारतीय अर्थव्यवस्था का आकार, या सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) 2021-22 में नाममात्र के संदर्भ में लगभग 19 प्रतिशत बढ़ा। इसलिए, केंद्र के सकल कर संग्रह में वृद्धि की सीमा महत्वपूर्ण है और इसने सरकार के भीतर और बाहर उत्सव का अवसर प्रदान किया है। लेकिन कर संग्रह में सुधार की वास्तविक प्रकृति को बेहतर ढंग से समझने के लिए इस प्रदर्शन का व्यापक संदर्भ में मूल्यांकन करना भी महत्वपूर्ण है।

शायद मनमोहन सिंह के शासन काल की तुलना नरेंद्र मोदी के शासन काल से नहीं की जा सकती। सिंह शासन के तहत, भारतीय अर्थव्यवस्था को अमेरिकी वित्तीय संकट ‘‘टेपर टैंट्रम’’ के प्रतिकूल प्रभाव का सामना करना पड़ा, अमेरिका द्वारा तरलता और कृषि संकट को वापस लेने के साथ। लेकिन मोदी सरकार के आठ साल 2016 में विमुद्रीकरण के स्वयंभू घाव, 2017 में माल और सेवा कर या जीएसटी की शुरुआत और कोविड महामारी के कारण बड़े झटकों का सामना करना पड़ा है। यह समझा सकता है कि मोदी शासन के दौरान कर संग्रह का सीएजीआर, सिंह सरकार के 10 वर्षों की तुलना में, घटकर लगभग 10 प्रतिशत क्यों रह गया। लेकिन इस बात से इनकार नहीं किया जा सकता है कि लंबे समय से मोदी शासन के दौरान कर संग्रह में वार्षिक वृद्धि में गिरावट आई है।

पिछले आठ वर्षों में कर संग्रह के प्रदर्शन को प्रासंगिक बनाने का एक और तरीका है। मोदी शासन के तहत तीन वर्षों में, सकल कर संग्रह एकल अंकों में बढ़ा और 2019-20 के दौरान एक वर्ष में, जो कि कोविड की शुरुआत से पहले था- सकल कर संग्रह में लगभग 3 प्रतिशत की गिरावट आई। 2021-22 में 34 प्रतिशत की वार्षिक वृद्धि दर लगातार तीन वर्षों की कम वृद्धि या गिरावट के बाद आई है। पिछले साल के प्रदर्शन को छोड़कर, मोदी शासन के दौरान कर संग्रह वृद्धि किसी भी वर्ष में 20 प्रतिशत के आंकड़े को पार नहीं कर सकी।

केंद्र के सकल कर संग्रह में प्रत्यक्ष करों की घटती हिस्सेदारी हाल के वर्षों में चिंता का विषय रही है। मनमोहन सिंह के शासन के पहले तीन वर्षों में समस्या और अधिक विकट थी, जब सकल कर संग्रह में प्रत्यक्ष करों की हिस्सेदारी 44 प्रतिशत से 49 प्रतिशत के बीच थी। अगले सात वर्षों में, सिंह सरकार को जिसका श्रेय जाता है, यह हिस्सा 52-56 प्रतिशत तक खींच लिया गया था और एक वर्ष, 2009-10 में, हिस्सा 60 प्रतिशत के बराबर था।

मोदी सरकार के पहले कुछ वर्षों में यह प्रवृत्ति बदतर के लिए बदल गई। सकल कर संग्रह में प्रत्यक्ष करों की हिस्सेदारी 2014-15 में 56 प्रतिशत से घटकर 2016-17 में 49 प्रतिशत हो गई, जो विमुद्रीकरण का वर्ष था। तब से कुछ सुधार हुआ है, लेकिन 2020-21 के बाद के कोविड वर्ष ने उस शेयर को फिर से 46 प्रतिशत तक गिरा दिया। 2021-22 में प्रत्यक्ष करों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई और सकल कर संग्रह में 52 प्रतिशत की हिस्सेदारी हासिल की। प्रत्यक्ष करों का एक उच्च हिस्सा बनाए रखना इस बात पर निर्भर करेगा कि सरकार अपने प्रत्यक्ष कर आधार को कितनी अच्छी तरह बढ़ाती है और क्या जीएसटी में सुधारों में तेजी लाई जा सकती है।